ChatGPT能否助力股票选择？探索AI选股的可能性

GPT-4相较于之前的版本无疑提供了更显著的优势，但它仍然面临一些基本问题。

• ChatGPT的最新版本GPT-4可以提供一些颇具可信度的股票推荐。
• GPT-4具备浏览互联网的能力，使得其选股更加及时。
• 然而，这个聊天机器人对股票分析的基本理解依然显得不足。

早在2月份，我开始尝试利用ChatGPT挑选股票，并通过创造性提示工程，使用GPT-3.5版本创建了一份包含30只股票的推荐名单。结果令人意外，这些建议的表现相当不错。

这份清单中包括了成长型、价值型和空头股票，基本上提炼了互联网上的信息。在过去两个月中，投资者跟随该建议获得了7.2%的回报，然而这份名单似乎缺乏深度分析。

虽然表现出色，但ChatGPT的推荐缺少灵活的市场洞察力。由于信息更新仅限于2021年9月之前，它的表现很大程度上显得运气成分较多。同样的名单在2022年的表现却严重不足。此外，人工智能在风险管理方面也表现得相当薄弱，许多投资者在依据建议进行投资时，活跃股票如AMC娱乐公司在空头挤压时可能会令其保证金账户爆仓。

GPT-3.5在挑选热门股票方面也显示出局限性，名单中似乎没有逆向选择的存在。因此，当ChatGPT的升级版本GPT-4上个月发布时，我充满期待。

这个新版本没有让我失望。

AI选股是否可行？GPT-4对此的回答是肯定的

GPT-4与Alphabet的Google Bard等竞争产品的推出，为人工智能投资引入了三个基本要素：

1. 更愿意提供答案：这一次，我无需花费大量时间诱导人工智能提供股票建议，似乎微软与谷歌之间的竞争已经降低了各方的警惕性。
2. 更强的时效性：如今，聊天机器人可以“看到”当前的新闻，GPT-4的升级让其选股更加及时。
3. 更好的理解能力：当面临困扰时，最新的ChatGPT似乎更乐意接受人类的提示，减少了信息的错误生成。

尽管如此，GPT-4仍有一些不足之处。

ChatGPT推荐的六只受欢迎科技公司股票

在科技领域，ChatGPT迅速推荐了一些前景良好的高增长企业：

• 亚马逊（NASDAQ:AMZN）
• ASML Holding NV (NASDAQ:ASML)
• 直觉外科(NASDAQ:ISRG)
• Meta Platforms (NASDAQ:META)
• Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW)
• ServiceNow (NYSE:NOW)

这些公司确实具备吸引力，特别是亚马逊和Meta的交易价格远低于以往。同时，ChatGPT还推荐了如ASML和ServiceNow这样的潜力小型股。如果有实习生将这份名单带给我，我会考虑与其进行全职交易的讨论。

然而，GPT-4似乎不能解释为什么选择这些股票。当请求其详细说明时，得到的却是一些通用的销售性回答。例如：

• 亚马逊：具有“大规模和多样化的客户群”。
• Meta：拥有“大规模和参与的用户群”。
• Palo Alto Networks：有“庞大而忠诚的客户群”。

简单而言，GPT-4未能把握其建议的每个细微之处。所有大型语言模型（LLM）都似乎存在类似问题，它们擅长预测文本，而非理解文本。

这就导致ChatGPT缺乏基本分析或成熟策略的使用能力，其表达常常只是对已有观点的重复。更令人震惊的是，当前人工智能仍无法理解估值理念。很多在线股票分析跳过了现金流折现（DCF）模型，而GPT-4同样如此。

更多来自ChatGPT的股票推荐

接下来是ChatGPT的其他股票选择。

在能源领域：

而在其他行业中：

• Axon Enterprise (NASDAQ:AXON)
• H&R Block (NYSE:HRB)
• Meritage Homes (NYSE:MTH)

这些选择表现出色，尤其是德文能源公司和埃克森公司在低成本碳氢化合物生产领域的竞争力，使其在同行中独占鳌头。历史显示，这些公司常能超越竞争对手，实现优秀的长期业绩。

在非能源股票方面，H&R Block的历史估值也相对稳健，我预计该公司在未来三年将有30%的上涨空间。而Meritage Homes则是一家以平均低于市场价格交易的优质房屋建筑公司。

但同样的问题在于，ChatGPT在解释为何推荐这些股票时依然缺乏深度，往往只以“强劲的财务表现”作为理由，唯独杜克能源公司获得了“稳定”这一不同的评价。

这并不是一个坚实的投资依据。

AI能否在股票选择中发挥作用？

金融界早已对机器学习用于股票交易持开放态度。高频交易员通过微小的定价差异获利，算法帮助他们预测交易后几毫秒内的走势。同时，量化交易员将各种信息碎片应用于高能模型，有些利用社交媒体中的投资者情绪，有些甚至依赖天气数据来预测作物产量。

ChatGPT代表了这一策略的延伸。该聊天机器人并不依赖基本数据或复杂模型，而是在互联网上挖掘他人撰写内容的洞察力。

这一方法通常显示出意想不到的强大投资潜力。市场价格较高的公司可以更容易吸引便宜的资金，助力其项目推进。这种自我实现的预言惠及诸如特斯拉（NASDAQ:TSLA）和亚马逊等企业。

然而，ChatGPT仍然只是在回顾互联网内容。尽管听起来颇具说服力，其洞察力仅取决于所吸收的网络文章。因此，在有人决定将GPT-4引入对冲基金算法之前，投资者仍需继续独立做出自己的投资决策。

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